期权理论在发电投资决策中的应用
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期权理论在发电投资决策中的应用
作者:杨菲菲 Publish: 2007-11-7 Hits:-
【中文题名】 期权理论在发电投资决策中的应用
【英文题名】 Application of the Option Theories in the Electricity Investment Decision
【学科专业】 应用数学
【论文级别】 硕士论文
【投稿时间】 2007-11-7
【中关键词】 期权,发电投资,最佳投资边界,停时,静态分析,
【英关键词】 Option,An investment of generating electricity,The best investment boundary,Stopping,Static analysis,
【分类导航】 经济>工业经济>中国工业经济>>>
【论文摘要】  电力市场定义较为广泛,主要包含三个子市场:发电市场、输配电市场、用电市场。其中,发电市场是指发电企业直接面向供电企业供电的市场。 随着电力市场化改革的不断深入,发电市场的改革也是大势所趋,已经开始实行“厂网分开,竞价上网”,即在发电环节引入竞争机制,打破发电垄断,形成竞争性发电市场。通过在发电公司之间引入竞争,更多的风险将由电厂来承担,使各个发电公司要从自身经营的利润最大化来考虑组织生产。因此在这种形势下,发电企业的发电投资决策就具有重要的现实意义和学术意义,针对发电环节做发电市场方面的研究正逐渐成为电力行业的热点问题。 本论文的主要研究内容包括以下六个部分: (1)本论文对电力工业的垄断背景进行了分析,结合经济学理论,分析了垄断市场下难以实现电力资源的最优配置,需要恢复电力市场的竞争机制。 (2)针对目前的发电市场政策和环境,重点分析了随着“厂网分开,竞价上网”的实施,发电市场的不确定性增大,发电厂商承担的风险增多,亟需建立一种不确定条件下的新的发电投资决策方法。 (3)目前用于确定发电市场投资决策的方法较多,本论文针对现有的发电投资决策方法:NPV和实物期...
【论文题纲】
摘要 3-4
ABSTRACT 4-9
1 绪论 9-14
1.1 论文的研究背景 9-11
1.2 国内外研究现状 11-13
1.3 本文研究方向 13-14
2 电力市场分析 14-18
2.1 电力工业及电力市场概述 14-15
2.2 电力市场竞争 15-16
2.3 电力市场体制改革 16
2.4 三种电厂类型 16-18
3 发电投资决策方法 18-26
3.1 NPV 方法 18-20
3.2 ROA 实物期权方法 20-26
3.2.1 实物期权介绍 20-22
3.2.2 实物期权与金融期权的对比 22-24
3.2.3 实物期权在电力系统投资决策中的应用类型 24-25
3.2.4 实物期权在电力系统投资决策中的应用步骤 25-26
4 停时概念介绍 26-29
5 模型的建立与求解 29-40
5.1 模型的建立 29-33
5.1.1 问题描述 29
5.1.2 模型假设 29-30
5.1.3 模型建立 30-33
5.2 模型的求解 33-38
5.3 几点结论 38-39
5.4 算例 39-40
6 静态分析及经济意义阐释 40-49
6.1 参数静态分析 40-47
6.2 三种电厂最佳投资边界对比分析 47-48
6.3 基本结论 48-49
7 几点思考 49-50
8 模型评价和下一步工作 50-51
参考文献 51-53
附录 53-56
致谢 56
【DOI】 LunWen.ID:2.2008.310188
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