| 【中文题名】 | 我国开放式证券投资基金绩效评价研究及实证分析 |
| 【英文题名】 | Evaluation and Empirical Analysis of Performance of Open-end Investment Funds |
| 【学科专业】 | 数量经济学 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-4-20 |
| 【中关键词】 | 开放式基金,绩效衡量,风格调整,影响因素,, |
| 【英关键词】 | open-end funds,performance evaluation,investment style,impact factors, |
| 【分类导航】 | 经济>财政、金融>金融、银行>>> |
| 【论文摘要】 | 从2001年9月第一只开放式证券投资基金华安创新的设立以来，截至2005年12月31日，我国共有169只开放式投资基金，净值总额达3932.53亿元，占全部基金净值总额的82.7％。比2004年基金净值总额增加了1508.24亿元，增长比例为46.5％。目前投资基金已成为证券市场上重要的机构投资者，基金业也正步入全面发展壮大的繁荣时期，前景广阔，但如何引导投资者选择正确合理的投资策略，如何提高开放式证券投资基金运作水平，以及如何对开放式证券投资基金进行有效监管等问题都非常突出，特别是对基金绩效的科学评价和基金绩效影响因素的分析都具有极其重要的实践意义。
本文分析了16只开放式证券投资基金在2002年12月27日至2005年12月30日的绩效。从基金风险调整绩效衡量、风格调整绩效衡量、基金择时能力和选股能力等几个方面考察了我国开放式基金的绩效表现。并首次运用混合数据模型对我国开放式基金绩效的影响因素分析。通过实证发现，在市场整体状况疲软的情况下，我国开放式证券投资基金在总风险调整下能获得一定的超额收益，但在系统风险调整下不具有获得超额收益的能力。风格调整后的基金绩效与系统风险调整的绩效衡量一致，... |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
4-5 |
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ABSTRACT |
5-8 |
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第一章 引言 |
8-13 |
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1.1 研究背景 |
8-9 |
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1.2 本文研究内容及意义 |
9-12 |
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1.3 本文的研究方法及分析框架 |
12-13 |
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第二章 证券投资基金在我国的发展状况 |
13-24 |
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2.1 证券投资基金理论概述 |
13-18 |
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2.1.1 证券投资基金概念及特点 |
13-14 |
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2.1.2 证券投资基金的类型 |
14-16 |
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2.1.3 证券投资基金的功能和作用 |
16-18 |
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2.2 我国开放式证券投资基金的发展状况 |
18-23 |
|
2.2.1 我国开放式证券投资基金的发展背景 |
19-21 |
|
2.2.2 我国开放式证券投资基金的发展现状 |
21-23 |
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2.3 本章小结 |
23-24 |
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第三章 证券投资基金绩效衡量方法探讨 |
24-38 |
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3.1 证券投资基金绩效衡量方法综述 |
24-26 |
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3.1.1 文献综述 |
24-26 |
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3.1.2 综述总结 |
26 |
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3.2 基于风险调整的基金绩效衡量方法 |
26-32 |
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3.2.1 单因素风险调整绩效衡量模型 |
27-30 |
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3.2.2 多因素风险调整绩效衡量模型 |
30-32 |
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3.3 基于风格分析的基金绩效衡量方法 |
32-36 |
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3.3.1 基金投资风格的特征分析 |
32-33 |
|
3.3.2 基金投资风格分析方法 |
33-35 |
|
3.3.3 基金风格分析在绩效评估中的意义 |
35-36 |
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3.4 证券投资基金绩效的分解 |
36-37 |
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3.5 本章小结 |
37-38 |
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第四章 开放式基金绩效衡量的实证分析 |
38-51 |
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4.1 实证研究方法 |
38-42 |
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4.1.1 数据的选取及基本假设 |
38-39 |
|
4.1.2 市场基准组合的确定 |
39-40 |
|
4.1.3 研究方法 |
40-42 |
|
4.2 实证结果及分析 |
42-50 |
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4.2.1 样本基金在评价期间内的总体绩效表现 |
42-44 |
|
4.2.2 样本基金的风险调整绩效衡量 |
44-47 |
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4.2.3 样本基金的风格调整绩效衡量 |
47-49 |
|
4.2.4 样本基金择时能力和选股能力评价 |
49-50 |
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4.3 本章小结 |
50-51 |
|
第五章 开放式基金绩效影响因素分析 |
51-58 |
|
5.1 影响基金绩效的因素探讨 |
51-54 |
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5.1.1 文献综述 |
51-53 |
|
5.1.2 因素探讨 |
53-54 |
|
5.2 影响基金绩效因素实证分析 |
54-57 |
|
5.3 本章小结 |
57-58 |
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第六章 结论与展望 |
58-61 |
|
参考文献 |
61-64 |
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附录 |
64-67 |
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致谢 |
67 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.19117 |
