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关于我国国债收益率曲线的实证研究

Form: 论文之家作者：刘佳 Publish: 2007-9-10 Hits:-

【中文题名】

关于我国国债收益率曲线的实证研究

【英文题名】

Research on the Yield Curve of the Chinese Treasury Bond

【学科专业】

金融学

【论文级别】

硕士论文

【投稿时间】

2007-9-10

【中关键词】

国债,利率期限结构,即期收益率,收益率曲线,货币政策,

【英关键词】

Treasury bond,Interest rate term structure,Spot rate,Yield curve,Monetary policy,

【分类导航】

经济>财政、金融>金融、银行>>>

【论文摘要】

进入21世纪后,金融市场在经济生活与金融体系中扮演了越来越重要的角色,而其中利率问题又是金融市场最基础,最核心的问题之一,几乎所有的金融现象都与之有着或多或少的联系,因此如何准确把握和驾驭利率的变动,是每一个现代经济参与者所必须面对和认真考虑的问题。长期以来,由于计划经济的特性,货币当局对利率控制力度较大,利率在我国金融运行中的重要性未能显现。随着金融市场化改革、金融市场对外开放的推进以及资本市场的发展,利率作为引导金融资源配置的主要杠杆的功能突显,与各种风险与收益相关的利率期限结构研究1也就显得越来越重要。利率市场化将对金融资源的配置方式产生根本性的影响,市场利率而非管制利率成为占据主导的配置方式,各金融机构面临的经营环境更加多变,所面对风险也更大,对利率水平与期限的把握能力将成为市场核心竞争力。我国的商业银行改革能否成功某种程度上也依赖于利率自由化的改革,即银行能否有效的在自由的利率环境下生存并盈利是其中的关键之处。发达国家的经验表明,要实现整个金融系统的稳定性和抗风险能力,增加经济运行的稳定性,就必须提升各个金融机构个体抵御金融风险能力,实现微观单位抵御风险能力的加强。由于...

【论文题纲】

摘要	3-7
ABSTRACT	7-11
绪论	11-15
1. 论文选题背景	11-13
1.1 金融业开放与金融体制改革	11
1.2 利率市场化改革	11-12
1.3 国债市场发展迅速	12-13
2. 论文选题意义	13-15
1. 利率期限结构与国债收益率曲线	15-28
1.1 作为基准利率的国债收益率	15-18
1.1.1 利率的基本含义	15
1.1.2 基准利率的内涵	15-16
1.1.3 国债收益率能够作为基准利率的分析	16-17
1.1.4 我国基准利率的选择	17-18
1.2 国债收益率曲线的基本含义与基本特征	18-22
1.3 利率期限结构理论	22-28
1.3.1 预期理论	22-25
1.3.2 市场分割理论	25
1.3.3 经济周期(Business Cycle)理论	25-28
2. 国债收益率曲线的时点研究	28-39
2.1 与国债收益率有关概念的计算方法	28-32
2.1.1 应计利息的计算	28-29
2.1.2 到期收益率	29-30
2.1.3 即期收益率	30-32
2.2 国债收益率曲线的时点实证分析	32-39
3. 国债收益率曲线的静态拟合分析	39-60
3.1 国外国债收益率曲线拟合的研究现状	39-42
3.2 国内国债收益率曲线拟合的研究现状	42-44
3.3 我国国债收益率曲线拟合的实证研究	44-60
3.3.1 收益率模型的设定	46-49
3.3.2 数据收集	49-51
3.3.3 模型拟合	51-60
4. 国债收益率曲线宏观应用与国债市场发展	60-71
4.1 国债收益率曲线与货币政策	60-63
4.2 我国债券市场的历史沿革与未来发展	63-71
4.2.1 中国债券市场历史与现状	63-67
4.2.2 发展我国国债市场的政策建议	67-71
附录	71-79
参考文献	79-82
后记	82-83
致谢	83-84
在读期间科研成果目录	84

【DOI】

LunWen.ID:2.2008.20125



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