| 【中文题名】 | 我国风险投资中风险企业的控制权分配研究 |
| 【英文题名】 | Research on the Allocation of Venture Enterprises' Controlling Rights in Venture Investment in China |
| 【学科专业】 | 金融学 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-10-24 |
| 【中关键词】 | 控制权分配,风险投资,风险企业,合作博弈,实物期权, |
| 【英关键词】 | Allocation of Controlling,Venture Capital,Venture Enterprise,Cooperative Game Theory,Real Option, |
| 【分类导航】 | 经济>财政、金融>金融、银行>中国金融、银行>投资> |
| 【论文摘要】 |
风险企业控制权分配的研究是风险投资微观治理研究的核心,当前对风险企业控制权分配的研究大都将风险企业双方置于委托代理理论的框架下进行,但是从风险企业的实际运作过程来看,企业中风险投资家和风险企业家双方的关系并不完全是委托代理理论中委托人与代理人的关系,而应该是既有合作又有竞争的合作博弈关系,所以仅使用委托代理理论来研究风险投资家与风险企业家的相互关系要进行改进,才能使之更符合客观实际。
本文首先对风险投资及风险企业的内涵和特点进行了界定,通过对比中美风险投资得出国内今后风险投资的发展方向重点。风险企业控制权分配与传统企业的控制权分配有很大的不同,文中对二者进行全面介绍和对比,从而更加明确了风险企业控制权分配独特之处,并从而对风险企业控制权作了更为明确的界定。其次对现有的风险企业控制权分配模型进行了分析对比,通过比较各模型的优劣之处,得到了新的研究思路。
本文将风险企业家与风险投资家的行为置于合作博弈理论的框架下,研究在一定条件下,风险投资家和风险企业家在不同阶段分别采取不同的控制权分配策略对各自效用及风险企业价值的影响。通过借助二叉树决策模型,较细致地考虑了风险企业的潜在风险,并运用二... |
| 【论文题纲】 |
|
摘要 |
2-3 |
|
ABSTRACT |
3-6 |
|
第一章 我国风险投资中风险企业控制权分配的概念界定 |
6-17 |
|
第一节 风险投资与风险企业 |
6-12 |
|
一、风险投资与风险企业的界定 |
6-10 |
|
二、我国风险投资的发展研究取向 |
10-12 |
|
第二节 我国风险企业控制权分配分析 |
12-17 |
|
一、传统企业的控制权分配 |
12-14 |
|
二、我国风险企业控制权分配的概念界定及其分析 |
14-17 |
|
第二章 我国各类风险企业适用的控制权分配模型比较分析 |
17-29 |
|
第一节 各类风险企业应用的控制权分配模型简介 |
17-21 |
|
一、风险居中类风险企业的控制权分配模型 |
17-18 |
|
二、风险较小类风险企业的风险企业家最优激励模型 |
18-20 |
|
三、风险偏大类风险企业的最优融资契约模型 |
20-21 |
|
第二节 基于合作博弈理论框架下的风险企业控制权分配模型 |
21-24 |
|
一、合作博弈理论基础 |
21-22 |
|
二、合作博弈框架下的风险企业控制权分配模型 |
22-24 |
|
第三节 四种模型的比较分析 |
24-29 |
|
一、背景理论分析 |
24-26 |
|
二、控制权变量赋值思路比较 |
26-27 |
|
三、各模型其他特色的比较分析 |
27-28 |
|
四、各模型不足分析 |
28-29 |
|
第三章 我国风险企业控制权分配合作博弈拓展模型 |
29-39 |
|
第一节 模型基础 |
29-30 |
|
一、理论背景及选择理由 |
29 |
|
二、控制权变量的赋值选择 |
29-30 |
|
第二节 我国风险企业控制权分配合作博弈拓展模型的建立 |
30-39 |
|
一、风险企业控制权分配合作博弈拓展模型的基本假设 |
30-31 |
|
二、风险投资家和风险企业家效用函数分析 |
31-36 |
|
三、约束条件 |
36-37 |
|
四、风险企业控制权分配合作博弈拓展模型 |
37-39 |
|
第四章 我国风险企业控制权分配合作博弈拓展模型的应用与建议 |
39-47 |
|
第一节 我国风险企业控制权分配合作博弈拓展模型的应用 |
39-45 |
|
一、案例基础 |
39-41 |
|
二、计算步骤 |
41-42 |
|
三、结果分析 |
42-45 |
|
第二节 结论及建议 |
45-47 |
|
第五章 结束语 |
47-49 |
|
参考文献 |
49-51 |
|
攻读硕士学位期间发表学术论文情况 |
51-52 |
|
致谢 |
52-53 |
|
详细摘要 |
53-60 |
|
| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.321046 |
