| 【中文题名】 | 我国股指期货标的物指数的编制及合约设计 |
| 【英文题名】 | |
| 【学科专业】 | 金融学 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-10-16 |
| 【中关键词】 | 股指期货,标的物,沪深300指数,GARCH,, |
| 【英关键词】 | stock index futures,the trade object of stock index,HS300 index,GARCH, |
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| 【论文摘要】 |
股指期货是金融期货中产生最晚但发展最快的品种，出现伊始就显示出了强大的生命力，把金融期货市场的发展带向了新的高峰。
从以往经验看，股指期货交易的成功与否，指数的编制和合约的设计是最为重要的环节。在标的物指数的编制中，本文定性分析了作为股指期货标的衡量标准和选择依据，从现有的股票指数中选出了适合作为标的物的沪深300指数，并对其进行定量分析。在合约的设计中，本文充分借鉴国外期货市场设计股指期货合约的先进经验，科学的设计合约中的各项条款，对合约中最重要的两部分(涨跌停板、保证金)分别进行了定量分析，并且尝试了用基于GARCH-M模型的VaR方法设计股指期货的保证金。
在研究方法上，本文运用数量经济方法对一些技术问题进行定量研究和数理分析，将国外先进理论和实践经验融合在一起，在一定程度上对股指期货合约各项条款做出了解释。 |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
3-4 |
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ABSTRACT |
4-7 |
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第一章 导论 |
7-36 |
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1.1 研究背景和意义 |
7-9 |
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1.2 论文的基本结构与主要观点 |
9-11 |
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1.3 国外股指期货市场的发展和国内关于股指期货的研究 |
11-25 |
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1.3.1 股价指数期货的概念 |
11-12 |
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1.3.2 股指期货市场的产生和发展 |
12-21 |
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1.3.3 我国国内股指期货研究综述 |
21-23 |
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1.3.4 我国股指期货合约设计的文献综述 |
23-25 |
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1.4 我国发展股指期货市场的必要性 |
25-27 |
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1.5 我国开设股指期货的市场基础和可行性 |
27-29 |
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1.6 我国股指期货市场的路径选择 |
29-36 |
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1.6.1 我国推出股指期货的基本步骤 |
29-30 |
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1.6.2 股指期货上市地点的选择 |
30-31 |
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1.6.3 股指期货交易主体的定位 |
31-34 |
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1.6.4 股指期货的结算体系 |
34-36 |
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第二章 我国股指期货合约标的物指数编制的原则和方法 |
36-58 |
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2.1 世界主要的股票指数 |
36-40 |
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2.2 海外证券市场著名指数编制的原则分析 |
40-42 |
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2.3 我国证券市场的现实性问题对指数编制的影响 |
42-50 |
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2.3.1 我国证券市场股权分置问题对指数编制的影响 |
42-44 |
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2.3.2 股市扩容问题对指数编制的影响 |
44 |
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2.3.3 市场集中度低对指数编制的影响 |
44-49 |
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2.3.4 我国上市公司业绩稳定性差对股价指数编制的影响 |
49-50 |
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2.4 样本股指数的计算和调整方法 |
50-55 |
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2.4.1 指数的基本算法 |
50-51 |
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2.4.2 指数的调整方法 |
51-52 |
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2.4.3 指数调整后的计算方法 |
52-55 |
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2.5 我国标的指数编制的原则 |
55-58 |
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第三章 沪深300指数的整体分析 |
58-68 |
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3.1 沪深300指数的意义 |
58-59 |
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3.2 沪深300指数与其它成份股的比较 |
59-60 |
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3.3 沪深300指数的定量分析 |
60-68 |
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3.3.1 指数的相关性分析 |
61 |
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3.3.2 指数的波动性分析 |
61-62 |
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3.3.3 指数的风险-收益分析 |
62-64 |
|
3.3.4 指数的流动性分析 |
64 |
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3.3.5 指数的定价 |
64-65 |
|
3.3.6 指数的代表性 |
65-68 |
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第四章 股指期货合约的设计 |
68-98 |
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4.1 合约单位(乘数)的设计 |
68-72 |
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4.2 开市价及每日价格波动的设计 |
72-76 |
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4.2.1 股指期货合约的开市价设计 |
72 |
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4.2.2 股指期货合约的涨跌停板设计 |
72-76 |
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4.3 最小报价单位的设计 |
76-77 |
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4.4 保证金水平的设计 |
77-93 |
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4.4.1 国外期货交易保证金设置的理论研究成果 |
78-81 |
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4.4.2 保证金设置的基本问题及影响保证金设置的其它因素 |
81-82 |
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4.4.3 我国股指期货合约保证金设置 |
82-93 |
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4.5 交易时间的设计 |
93-94 |
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4.6 交割月份和最后交易日的设计 |
94-95 |
|
4.6.1 交割月份的设计 |
94 |
|
4.6.2 最后交易日的设计 |
94-95 |
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4.7 交割方式和结算价格的设计 |
95-96 |
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4.8 交易的手续费的设计 |
96-98 |
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第五章 结论与展望 |
98-100 |
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5.1 结论 |
98 |
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5.2 创新与不足 |
98-99 |
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5.3 展望 |
99-100 |
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参考文献 |
100-103 |
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致谢 |
103-104 |
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攻读学位期间主要的研究成果 |
104 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.321323 |
