| 【中文题名】 | 风险投资本市场运作中投资者行为选择研究 |
| 【英文题名】 | Studies on the Investor's Behavior Choice in the Operation of Venture Capital Market |
| 【学科专业】 | 管理科学与工程 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2006-8-2 |
| 【中关键词】 | 风险资本市场,投资行为选择,委托代理,风险偏好,机会成本,期权 |
| 【英关键词】 | venture capital market,investor's behavior choice,agents,venture prejudice,opportunity cost,options, |
| 【分类导航】 | 经济>财政、金融>金融、银行>金融、银行理论>投资> |
| 【论文摘要】 | 作为资本市场培育高新技术产业的一种创新的制度安排，风险资本市场是适应高新技术产业发展特点，在技术创新和金融创新相互作用过程中逐步形成的一种创新的资本市场形态，并在高新技术企业的发展和国民经济产业结构调整中呈现出愈加重要的作用。因此，探讨风险资本市场中投资者实际风险投资行为选择，以更好适应我国风险资本市场发展的特征和要求，具有积极、有益的意义。
论文在吸收和借鉴国内外风险投资领域众多研究成果的基础上，从风险资本市场运作中投资者行为研究这一角度出发，运用投资学、金融经济学、信息经济学、代理经济学和博弈论、产业组织理论等多个学科的理论和方法，研究了影响投资者风险投资行为的相关因素，投资者在风险投资活动中的具体操作考虑，并结合我国风险资本市场发展实际，就投资者的行为选择进行了初步探讨。
在具体研究内容方面，文章从风险资本市场的界定和运作特征入手，结合风险资本市场中资本的需求和运作特征，初步论述了风险资本市场运作中投资者相关风险投资行为特征。之后，在投资者风险投资行为影响因素分析中，基于行为金融理论和投资者期望效用，分析和探讨了风险投资过程中投资者风险投资收益水平、决策风险偏好和风险规避... |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
6-8 |
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Abstract |
8-13 |
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第1章 绪论 |
13-24 |
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1.1 研究主题 |
13-15 |
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1.2 国内外研究现状 |
15-21 |
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1.3 本文研究的目的和意义 |
21 |
|
1.4 本文研究的主要内容 |
21-24 |
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第2章 风险资本市场运作中投资者行为特征分析 |
24-44 |
|
2.1 风险资本市场的界定和运作特征 |
24-29 |
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2.1.1 风险资本市场的界定 |
24-26 |
|
2.1.2 风险资本市场的运作特征 |
26-28 |
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2.1.3 风险资本市场的功能 |
28-29 |
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2.2 风险资本市场运作的资本需求和运作特征 |
29-33 |
|
2.2.1 前期风险投资范畴 |
29-30 |
|
2.2.2 后期风险投资范畴 |
30-32 |
|
2.2.3 风险投资周期波动对资本需求的影响 |
32-33 |
|
2.3 风险资本市场运作中投资者行为分析 |
33-44 |
|
2.3.1 关于风险投资资金组织的特征 |
33-37 |
|
2.3.2 风险资本市场投资者一般投资行为特征分析 |
37-39 |
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2.3.3 不同模式风险资本市场中投资者行为特征差异比较 |
39-44 |
|
第3章 投资者风险投资行为影响因素分析 |
44-64 |
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3.1 影响风险资本筹集的因素分析 |
44-47 |
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3.2 投资者风险投资收益水平、风险偏好和风险规避 |
47-52 |
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3.2.1 投资者风险投资收益水平 |
47-48 |
|
3.2.2 风险偏好和风险规避 |
48-50 |
|
3.2.3 对投资者风险厌恶度的分析 |
50-52 |
|
3.3 对风险资本投入技术创新的时机与规模的考虑 |
52-64 |
|
3.3.1 风险资本投入与技术适销水平 |
52-54 |
|
3.3.2 风险资本投入技术创新的时机分析 |
54-56 |
|
3.3.3 风险资本投入技术创新的规模分析 |
56-59 |
|
3.3.4 对风险资本投入和技术创新关系的实证分析 |
59-64 |
|
第4章 风险资本市场投资者风险投资行为选择分析 |
64-103 |
|
4.1 信息不对称和委托代理行为选择 |
64-75 |
|
4.1.1 一般合同条款的设定 |
65-67 |
|
4.1.2 控制权——剩余索取权的安排 |
67-73 |
|
4.1.3 代理成本和外部股权及索取权的关系分析 |
73-75 |
|
4.2 阶段性投融资决策行为选择 |
75-81 |
|
4.2.1 阶段性投资的必要性分析 |
75-78 |
|
4.2.2 金融工具的选择和阶段性配置 |
78-81 |
|
4.3 风险企业融资中的资本结构安排 |
81-91 |
|
4.3.1 股权安排与交易定价 |
81-83 |
|
4.3.2 阶段性投资中的股权比例安排 |
83-86 |
|
4.3.3 代理成本和外部股权融资结构 |
86-89 |
|
4.3.4 关于我国风险上市企业融资结构的探讨 |
89-91 |
|
4.4 投资者退出行为分析 |
91-103 |
|
4.4.1 风险资本的主要退出方式比较 |
91-95 |
|
4.4.2 风险资本退出行为的有效性探讨 |
95-98 |
|
4.4.3 可转换证券工具使用对风险投资退出的影响 |
98-103 |
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第5章 我国风险资本市场发展中投资者行为选择分析 |
103-123 |
|
5.1 我国风险资本市场投融资总体状况和投资者行为选择 |
103-112 |
|
5.1.1 我国创业投资机构资金总体供给和投资者行为特性 |
103-107 |
|
5.1.2 我国风险企业投融资状况实证分析和投资者行为特性 |
107-109 |
|
5.1.3 内外资投资者风险投资强度比较 |
109-111 |
|
5.1.4 我国风险投资退出现状和投资者行为特性 |
111-112 |
|
5.2 我国资本市场风险上市企业投资收益对投资者风险投资行为的影响分析 |
112-119 |
|
5.2.1 主板市场风险企业投资收益及对投资者风险投资行为的影响 |
112-114 |
|
5.2.2 中小板市场企业投资收益及对投资者风险投资行为的影响 |
114-117 |
|
5.2.3 通过我国风险上市企业的一些实证分析 |
117-119 |
|
5.3 我国风险资本市场运作中宏观市场环境的影响 |
119-123 |
|
结论 |
123-127 |
|
致谢 |
127-128 |
|
参考文献 |
128-137 |
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攻读博士学位期间发表的论文及科研成果 |
137 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.336094 |
