| 【中文题名】 | 分形市场理论在中国证券市场的应用研究 |
| 【英文题名】 | Empirical Study on Stock Market in China with Fractal Market Theory |
| 【学科专业】 | 数量经济学 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-1-23 |
| 【中关键词】 | 有效市场假说,分形市场假说,长期记忆性,ARFIMA,FIGARCH,VaR |
| 【英关键词】 | EMH,FMH,long memory,ARFIMA,FIGARCH,VaR, |
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| 【论文摘要】 | 有效市场假说是理性预期学派的代表性学说之一，自提出以后，很快便成为数量化资本市场理论的基石，并在此基础上发展出许多模型来描述市场行为和测度市场风险。虽然人们发现它对市场实际行为的描述有偏差，但通常的做法是回避和忽略。随着混沌现象逐步被认识和研究，特别是对金融市场混沌特性的发现，使人们对有效市场假说的正确性提出了越来越多的质疑。同时开始应用非线性理论去解释、分析资本市场行为，取得了一定成果。由于其很好的反映了金融市场的各种现象，因此逐渐被人们所重视。其中较具代表性的就是分形市场理论。分形市场理论认为资本市场的价格时间序列表现出一种分形特性，因此应该用分形理论去研究。我国一直以有效市场假说为基础进行资本市场的实证研究，虽然近年来一些学者应用分形市场理论进行了一些尝试性的探索，但由于技术上和理论上的不足，并未对我国证券市场做出整体和详细的分形结构描述。本文针对这些不足，在简要分析了传统有效市场理论缺陷的基础上，介绍了分形市场理论及其分析方法。并采用完整的上证与深证日收盘数据作为分析基础，利用典型分形市场分析方法，对我国证券市场进行了完整的分形结构描述，特别是计算了沪、深两市的非周期循环的长度，它可以为政策的制定和投... |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
2-4 |
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ABSTRACT |
4-8 |
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第一章 引言 |
8-19 |
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第一节 本文的选题背景和研究意义 |
8-13 |
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第二节 国内外研究现状 |
13-16 |
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第三节 本文的创新和结构 |
16-19 |
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第二章 有效市场理论回顾与检验 |
19-26 |
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第一节 有效市场理论发展概述 |
19-21 |
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第二节 有效市场理论的检验 |
21-26 |
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第三章 分形市场理论与分形(R／S)分析 |
26-47 |
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第一节 有效市场理论的缺陷 |
26-30 |
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第二节 分形市场理论的涵义及观点 |
30-36 |
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第三节 分形分析的产生与发展 |
36-40 |
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第四节 中国证券市场的分形分析 |
40-45 |
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第五节 本章小节 |
45-47 |
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第四章 中国证券市场长期记忆性研究 |
47-59 |
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第一节 长期记忆的定义 |
47-49 |
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第二节 分数差分噪声与ARFIMA模型 |
49-51 |
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第三节 分整广义自回归条件异方差(FIGARCH)模型 |
51-54 |
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第四节 中国证券市场的实证研究 |
54-57 |
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第五节 本章小结 |
57-59 |
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第五章 分形市场假说下的收益率分布及VaR测度 |
59-76 |
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第一节 FMH下的收益率分布 |
59-65 |
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第二节 VaR的含义及其计算方法 |
65-69 |
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第三节 分形市场假说下的VaR测度 |
69-72 |
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第四节 中国股市的实证研究 |
72-74 |
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第五节 本章小结 |
74-76 |
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第六章 总结与展望 |
76-82 |
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第一节 论文工作总结 |
76-79 |
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第二节 研究展望 |
79-82 |
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参考文献 |
82-87 |
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附录 |
87-92 |
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致谢 |
92-93 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.336625 |
