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| 【中文题名】 | 中国期货市场功能、波动特征及国际影响实证研究 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【英文题名】 | Empirical Research on China's Futures Market's Function、Volatility and International Impact | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【学科专业】 | 数量经济学 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【论文级别】 | 硕士论文 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【投稿时间】 | 2007-8-7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【中关键词】 | 期货市场,价格发现,套期保值,风险规避,, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【英关键词】 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【分类导航】 | 经济>贸易经济>中国国内贸易经济>商品流通>拍卖> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【论文摘要】 | 期货市场作为金融市场的一部分,对国民经济的发展有着重要的影响。在全球化的今天,中国正由经济大国逐渐向经济强国转变,在这个历程中期货市场的作用日益突显。 本文对我国金属和农产品期货的主要品种进行实证研究,全面、系统地剖析整个期货市场。与传统文献不同,我们依据经济学原理对市场的价格发现与套期保值功能加以区别,通过Granger因果分析考察市场的价格发现功能,采用误差修正模型和协整技术得到市场套期保值绩效;利用Markov状态转移模型研究期货市场波动特征;为克服传统非结构方程的缺陷,选用结构向量自回归(Structure VAR)模型、结构性脉冲响应及方差分解技术定量刻画了国内外期货市场关系。研究发现现实中国期货市场发挥了基本其功能,但农产品期货市场仍存在很大不足;DCE大豆市场、SHFE铜、铝市场存在明显的状态转移特征,且SHFE铜、铝市场存在价格联动现象,在联动过程中铜市场的引导性相对更强;国际期货市场对国内期货市场的价格有着单向的影响,国内期货市场的效率低于国际期货市场。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 【论文题纲】 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.337250 |
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| 付费论文：有参考文献 300元 | |
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