| 【中文题名】 | 中国权证市场收益率的周内效应研究 |
| 【英文题名】 | The Day of the Week Effect on Warrant Returns |
| 【学科专业】 | 金融学 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-9-10 |
| 【中关键词】 | 权证,周内效应,OLS,GARCH模型,, |
| 【英关键词】 | Warrant,The day of the week effect,OLS,GARCH model, |
| 【分类导航】 | 经济>财政、金融>金融、银行>>> |
| 【论文摘要】 |
过去20年来,许多研究证明了金融市场日历异象的存在。最常提及的是“一月效应”和“周内效应”。周内效应不仅存在于股票市场,而且存在于期货市场和债券市场。在不同国家不同市场上,存在着不同形式的周内效应。本文运用简单描述性统计、最小二乘法(OLS)和广义自回归条件异方差(GARCH)模型三种方法来研究我国权证市场在2006年7月10日至2007年3月30日期间周内效应的存在性及其具体形式。
本文内容共分七大部分,结构和内容主要如下:
第一章为前言部分。该部分简要讲述了选题背景、研究范围、研究问题的意义、论文的研究方法以及论文的写作思路。本文研究中国权证市场收益率的周内效应时,分三个市场——上海认购市场、上海认沽市场和深圳认沽市场——分别进行研究。
第二章为理论部分。首先讲述了有效市场假说的含义及其三种形式——弱型有效市场、半强型有效市场和强有效市场——的特征和检验方法,其中讲到检验弱型效率常用的方法有日历效应测试,例如1月效应和周末效应等。然后讲述了有效市场假说的理论基础。最后讲述了有效市场假说面临的挑战与市场异象,该小节开始讲述理论上对有效市场假说的挑战,接着讲述经验上对有效市场... |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
3-6 |
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ABSTRACT |
6-9 |
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1. 前言 |
9-11 |
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2. 有效市场假说与市场异象 |
11-23 |
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2.1 有效市场假说简介 |
11-15 |
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2.1.1 有效市场的特征,类型及检验 |
11-14 |
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2.1.2 有效市场假说(EMH)的理论基础 |
14-15 |
|
2.2 有效市场假说面临的挑战与市场异象 |
15-23 |
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2.2.1 理论上对EMH 的挑战 |
15-16 |
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2.2.2 经验上对EMH 的挑战——市场异象 |
16-20 |
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2.2.3 日历效应简介 |
20-23 |
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3. 国内外日历效应研究文献综述 |
23-28 |
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3.1 国内相关文献 |
23-25 |
|
3.2 国外相关文献 |
25-28 |
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4. 权证简介与市场现况 |
28-33 |
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4.1 权证简介 |
28-30 |
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4.1.1 权证的含义与分类 |
28-29 |
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4.1.2 权证的特性与功能 |
29-30 |
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4.2 交易现况与市场规模 |
30-31 |
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4.3 交易实务与法规 |
31-33 |
|
5. 实证研究方法 |
33-37 |
|
5.1 实证方法 |
33-37 |
|
5.1.1 简单描述性统计 |
33-34 |
|
5.1.2 最小二乘法OLS 估计模型 |
34-35 |
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5.1.3 GARCH 模型 |
35-37 |
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6. 实证结果与分析 |
37-44 |
|
6.1 资料说明 |
37-38 |
|
6.1.1 样本的选取 |
37-38 |
|
6.1.2 数据来源 |
38 |
|
6.2 数据检验 |
38-40 |
|
6.2.1 平稳性检验 |
38-39 |
|
6.2.2 ARCH 效应检验 |
39-40 |
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6.3 实证结果与分析 |
40-44 |
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6.3.1 描述性统计结果 |
40-41 |
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6.3.2 最小二乘法（OLS）估计结果 |
41-42 |
|
6.3.3 GARCH 模型估计结果 |
42-44 |
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7. 研究结论 |
44-45 |
|
参考文献 |
45-48 |
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后记 |
48-49 |
|
致谢 |
49-50 |
|
在读期间科研成果目录 |
50 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.337292 |
