| 【中文题名】 | 最优投资组合及收益率分布的实证研究 |
| 【英文题名】 | |
| 【学科专业】 | 概率论与数理统计 |
| 【论文级别】 | 硕士论文 |
| 【投稿时间】 | 2007-10-16 |
| 【中关键词】 | 投资组合,收益率,积分—微分方程,探索性数据分析方法,, |
| 【英关键词】 | investment portfolio,yield rate,intero-differential expectation uitility,exploratory data analysis （EDA）, |
| 【分类导航】 | 经济>财政、金融>金融、银行>金融、银行理论>投资> |
| 【论文摘要】 |
最优投资和消费问题是金融数学中重要且基本的问题。这项研究起源于默顿，默顿和一些学者认为投资者可以自由地选择它的消费和投资的组合，以达到最大期望效用。本文在这些作者的基础上考虑投资组合的几个相关问题。
在第一章中，回顾了投资组合和收益率分布理论的发展情况，给出了本文所用到的基础知识。
在第二章中，在文献[52]的基础上，考虑了带交易费用的优化模型。利用风险度的定义，得到了第一次投资满足特定条件下的最优解。
在第三章中，考虑了最优投资和消费。在文献[37][49]的基础上，利用最优证券组合策略，得到了在两类特殊效用函数下，最优投资组合的显式表达式。
在第四章中，考虑了保险人的最优投资组合问题。对保险人投资证券和准备金的组合建立积分一微分方程，得到了保险人的破产概率与投资的关系。
在第五章中，对我国股市的收益率分布用四种不同的方法进行了实证分析。证实了我国股市的证券的收益率分布不服从正态分布，具有“尖峰胖尾”特性；且得到“下挫比上涨更易引起大幅波动”的结论。 |
| 【论文题纲】 |
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摘要 |
3-4 |
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Abstract |
4-6 |
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第一章 绪论与预备知识 |
6-19 |
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1.1 引言 |
6-7 |
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1.2 课题背景 |
7-9 |
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1.3 本文所做的工作和主要结果 |
9-10 |
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1.4 预备知识 |
10-19 |
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第二章 带交易费用下首次投资的最优组合 |
19-24 |
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2.1 交易费用 |
19-20 |
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2.2 带交易费用的最优组合 |
20-21 |
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2.3 特定条件下首次投资最低投资额和最优解 |
21-24 |
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第三章 几类效用函数下的最优投资和消费 |
24-33 |
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3.1 最优投资和消费 |
24-27 |
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3.2 连续时间下最优投资和消费问题的显式表达式 |
27-28 |
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3.3 无限生命周期问题 |
28-30 |
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3.4 有限生命周期下的绝对回避风险效用函数 |
30-32 |
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3.5 无限生命周期下的相对回避风险效用函数 |
32-33 |
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第四章 投资策略与破产的关系 |
33-37 |
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4.1 保险投资的随机微分方程 |
33-34 |
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4.2 投资策略与破产的关系 |
34-37 |
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第五章 实证分析 |
37-51 |
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5.1 收益率分布问题 |
37 |
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5.2 数据采样及分析处理过程 |
37-49 |
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5.3 对比分析 |
49-51 |
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总结和展望 |
51-52 |
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参考文献 |
52-56 |
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附录:极值点提取程序 |
56-58 |
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致谢 |
58-59 |
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攻读学位期间主要的研究成果 |
59 |
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| 【DOI】 | LunWen.ID:2.2008.328958 |
