在险价值（VaR）方法在中国金融市场风险度量中的应用-证券-论文之家

您现在的位置：硕士论文 >> 经济论文 >> 证券 >> 正文

在险价值（VaR）方法在中国金融市场风险度量中的应用

Form: 论文之家作者：龚锐 Publish: 2005-11-7 Hits:-

【中文题名】

在险价值（VaR）方法在中国金融市场风险度量中的应用

【英文题名】

The Application of Measuring the Financial Market Risk by Value at Risk in China

【学科专业】

产业经济学

【论文级别】

硕士论文

【投稿时间】

2005-11-7

【中关键词】

VaR,增量VaR,风险度量,GARCH,族模型,t-分布

【英关键词】

VaR,IvaR,Risk measurement,t-distribution,GED distribution,

【分类导航】

经济>财政、金融>金融、银行>>>

【论文摘要】

风险管理技术日益成为金融工程、金融管理领域最重要的研究对象之一,而风险度量技术则是风险管理的核心与基础,只有在准确测量风险暴露头寸的基础上才能更好地进行风险管理。风险管理包括市场风险、信用风险、操作风险管理等等。由于数据的可获得性限制,以及进行实证分析的可能性,本文主要关注金融市场风险度量,而实证方面尤其关注中国股票市场风险的度量。由于客观条件的巨大变化,汇率、利率波动加剧,以及若干有重大影响的金融事件的发生,金融市场风险管理从上个世纪70 年代后倍受关注。金融市场风险测量技术从最早的简单静态的资产-负债管理不断演化发展;马柯维兹提出用方差做为风险度量的量化标准;之后,不断有其它专家学者修正方差做为风险度量标准,产生了如β系数、半方差等一系列指标,但都未取得满意结果。1994 年JP Morgan 公司提出了全新的VaR 概念,用来度量金融市场风险。由于VaR 具有方差的优点,避免了方差的缺点,属于绝对量值,易于比较等等,所以在业内很快流行起来。最新几年,国外研究VaR 的文章比较多,计算VaR 的技术方法层出不穷,国内的研究相对落后。随着中国金融领域改革进一步深化,各金融机构根据国际惯例建立以VaR为...

【论文题纲】

中文摘要	4-5
英文摘要	5-9
1 绪论	9-14
1.1 研究背景及本文研究的意义	9-11
1.2 国内外对于VaR 方法研究现状综述	11-13
1.3 本文的内容概要与创新之处	13-14
2 金融市场风险度量方法概述	14-18
2.1 金融风险的分类及定义	14-15
2.2 金融市场风险度量方法的演进与发展过程	15-18
2.2.1 用资产负债法度量管理金融市场风险	15
2.2.2 用方差法度量金融市场风险	15-16
2.2.3 用prob{x≤E(x)} 的概念来度量金融市场风险	16
2.2.4 用VaR 方法度量金融市场风险	16-18
3 用 VaR 方法度量金融市场风险	18-30
3.1 VaR 的定义	18
3.2 VaR 计算方法	18-27
3.2.1 VaR 的计算方法概述	18-19
3.2.2 几种VaR 计算方法的说明与比较	19-21
3.2.3 VaR 技术的最新发展	21-23
3.2.4 最典型计算VaR 的参数方法	23-27
3.3 VaR 方法的衍生-边际VaR、成分VaR 和增量VaR	27-28
3.3.1 问题的提出	27
3.3.2 M-VaR、C-VaR 和I-VaR 概念	27-28
3.4 VaR 模型的后验性检验	28-30
3.4.1 后验检验的必要性	28-29
3.4.2 VaR 模型准确性检验方法	29-30
4 用 VaR 方法度量金融市场风险的实证分析	30-54
4.1 用VaR 度量中国股市市场风险的实证研究	30-47
4.1.1 样本数据选取与时段选择	30-32
4.1.2 数据基本分析	32-34
4.1.3 建立GARCH 族模型	34-35
4.1.4 上证指数VaR 计算结果及分析	35-40
4.1.5 深证综指VaR 计算结果及分析	40-45
4.1.6 上证180 指数VaR 计算结果及分析	45-46
4.1.7 用Riskmetrics 模型计算VaR 结果	46
4.1.8 用参数法计算中国股市VaR 值结论	46-47
4.2 增量VaR(IVaR)方法在股票资产组合风险管理中的应用	47-54
4.2.1 引入增量VaR 概念的必要性	47-48
4.2.2 增量VaR 方法在资产组合风险管理应用中的实证分析	48-54
5 总结与建议	54-56
5.1 总结	54-55
5.2 建议与今后研究方向	55-56
致谢	56-57
参考文献	57-60
附录	60-61
独创性声明	61
学位论文版权使用授权书	61

【DOI】

LunWen.ID:2.2008.331086



付费论文：有参考文献 300元

1、注册会员 2、购买本文 3、下载文章
注:此文为收费论文，需付费购买。每页大约1000字。

代写论文流程

载入中…

Web lunwenjia


热门搜索：VaR 论文增量VaR 风险度量 GARCH 族模型 t-分布

证券最新论文

证券热门论文